星展：予恒隆地产“买入”评级目标价下调至7.09港元

　　星展发布研究报告称，即使计及股息重置，恒隆地产（00101）股息率仍达8.6%具吸引力水平，如此低的估值并不合理，这为押注中国奢侈品零售市场的长期价值投资者，提供一个很好的吸纳机会。该行将目标价由7.56港元下调至7.09港元，给予“买入”评级。

　　报告中称，虽然去年恒隆地产豪华购物商场的整体租户销售额有所下降，但零售业的续租租金增长仍维持在正值区间，有助于抵销营业额租金的缺口。另外，杭州恒隆广场（Westlake

　　66）已接近竣工，预计将在中期内推动恒隆地产的租金收入增长。

黄泓隆管理员